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天相投顾年报和春节

发布时间:2019-08-25 01:24:49

天相投顾:年报和春节 2010-01-18 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

在2010.1.11至2010.1.15的这一周里,中小板的表现远强于大盘股。上周各指数表现如下:上证指数涨0.88%,沪深300指数涨0.07%,中小板涨7.05%,深证成指跌0.02%,天相中小板组合涨8.14%。

上周央行突然上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,权重股应声而落,央行此举被一部分人看做为利空。

但我们换个角度去看,则会有些不一样。历史上的规律是存款准备金率的提高和加息的周期,伴随的是经济进入增长的周期,当然也是价格进入膨胀的周期,或者反过来看更加合理,是经济进入增长的周期后,需求增加,导致资产价格上涨,引发物价水平的持续上涨,于是需要通过提高存款准备金率和加息来抑制不断提升的价格压力。于是,我们看到的股市是加息周期与牛市周期的运行是基本一致的。

沪深股市的年报披露大幕已经拉开,不可避免的,年报业绩自然而然的成为市场的一个重要关注点,特别是在经历国际金融危机后的年度。截至2010年18日,共有4家主板公司和中小板公司发布2010年业绩快报。4家主板公司均实现盈利增长或由亏转盈。4家中小板公司有3家实现盈利增长,另外1家华峰氨纶扣除2008年收到国产设备投资抵免企业所得税退税因素,也实现盈利增长。另外,还有22家中小板上市公司发布了2009年业绩预告,其中有14家公司预增,5家预降。

随着国际金融危机的爆发,中国政府的经济发展政策开始由“出口”转向“内需”。各类“促民生”和“促内需”政策不断出台。

现在距离2010年的春节不到1个月了。“春节”概念自然也是市场不会忘记的一个关注点。艺术容易产生于艰难时期,经历过国际金融危机的人们,对于“春节”这一中国最重的传统节日有了更多的寄托,随着下半年宏观经济在政府大力刺激下而有所回升,民众的消费能力也有所恢复。

我们对中国经济已经进入新一轮向内需转变的增长周期是不持怀疑态度的,决定了我们的基本策略思想,依然是紧抓内需型产业。当前家电、汽车股的回调,依然是技术上的压力。由此,我们继续建议围绕内需布局,包括消费品――家电、汽车、食品饮料、医药以及由此带动上游的农产品、元器件、零配件等行业;消费服务业――旅游、通讯、商业、物流服务等。

本期天相中小板组合调入三钢闽光、中泰化学,调出诺普信、三维通信。

上周调入股票表现:诺普信(19.50%)、步步高(13.33%),上周调出股票表现:达安基因(3.79%)、中材科技(-0.72%)。

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